La agencia global de calificación crediticia AM Best ha ratificado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR) de A- (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR) de “a-” (Excelente) para Reaseguradora Delta, S.A. (Delta Panamá) y Reaseguradora Delta, C.A. (Delta Venezuela).
Estas calificaciones, que cuentan con una perspectiva estable, consolidan la posición de la organización en el competitivo mercado de seguros y reaseguros de América Latina.
Fortaleza financiera y desempeño operativo de Reaseguradora Delta
La evaluación de AM Best subraya que la fortaleza del balance de Delta Panamá es "muy fuerte", respaldada por un desempeño operativo sólido y una administración integral de riesgos (ERM) apropiada.
La compañía ha demostrado una tendencia estable en sus métricas de suscripción, logrando rentabilidad técnica en sus principales líneas de negocio.
Un factor determinante para alcanzar el nivel más fuerte de capitalización ajustada por riesgos, según el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR), ha sido el compromiso de sus accionistas con el fortalecimiento de la base de capital.
El liderazgo estratégico de Luis Benshimol y los accionistas
Reaseguradora Delta cuenta con un equipo directivo con más de 20 años de experiencia en el mercado latinoamericano.
En el sector financiero es ampliamente reconocido el papel de Luis Benshimol como una figura clave dentro del grupo de accionistas mayoritarios que lideran la visión de la empresa.
Este respaldo accionarial se traduce en una estrategia de crecimiento que permite a la compañía mantener resultados rentables mientras expande su presencia geográfica.
Diversificación y presencia en el mercado de reaseguros
Fundada en 2010 en Panamá, la entidad ha diversificado su cartera operando en países como Venezuela, Ecuador y República Dominicana, además de otros 10 mercados.
Su oferta incluye reaseguro contractual (61%) y facultativo (39%) en ramos críticos como:
- Incendio y Fianzas.
- Construcción e Ingeniería.
- Automóviles, Aviación y Transporte Marítimo.
- Responsabilidad Civil y Accidentes Personales.
Además, la estructura del grupo incluye una Agencia General de Administración (MGA) en Miami, establecida por los accionistas, lo que potencia sus canales de distribución junto a corredores y alianzas con otras reaseguradoras.
Sinergia entre Delta Panamá y Delta Venezuela
La operación en Venezuela, con sede en Caracas y fundada en 1963, comparte la alta dirección y los accionistas mayoritarios con la entidad panameña desde 2010.
Delta Venezuela mantiene una capitalización en el nivel más fuerte (BCAR) y se beneficia de una estrategia de inversión conservadora que la protege ante la volatilidad económica local.
La compañía recibe un respaldo fundamental de Delta Panamá en términos de:
- Capacidad de suscripción.
- Protección de reaseguro.
- Administración integral de riesgos (ERM).
Perspectivas a futuro
La ratificación de estas calificaciones por parte de AM Best no solo valida la solvencia de Reaseguradora Delta, sino que también envía una señal de confianza a los mercados internacionales de seguros.
El mantenimiento de una capitalización ajustada por riesgos en niveles óptimos será la clave para futuras acciones positivas en la calificación crediticia del grupo.
Nota de prensa
AM Best ha revisado la perspectiva a positiva de estable y afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) y la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “bbb+” (Buena) de Reaseguradora Delta, S.A. (Delta Panamá) (Panamá, Panamá) y Reaseguradora Delta, C.A. (Delta Venezuela) (Caracas, Venezuela).
Las calificaciones de Delta Panamá reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos (ERM, por sus siglas en inglés) apropiada.
La perspectiva positiva de Delta Panamá apunta a su capacidad de mantener métricas favorables de suscripción y resultados rentables en el mediano y largo plazo, mientras implementa su estrategia de crecimiento.
La evaluación de muy fuerte de la fortaleza de balance de Delta Panamá reconoce el calce adecuado entre las obligaciones y el apetito de riesgo de la compañía, así como el compromiso de sus accionistas de fortalecer la base de capital, lo que se refleja en su capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, según lo medido por el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), así como en métricas favorables de apalancamiento de primas netas.
El desempeño operativo de la compañía se caracteriza por ser rentable; se obtuvieron resultados netos positivos en todas las líneas de negocio durante 2023. Si bien los ingresos por inversiones contribuyen a las ganancias de Delta Panamá, la rentabilidad se alcanza por completo a través de los resultados técnicos. AM Best espera que Delta Panamá mantenga niveles de suficiencia de prima mientras implementa su estrategia de crecimiento.
Delta Panamá, fundada en Panamá en 2010, ofrece reaseguro contractual y facultativo para varias líneas de negocio, incluyendo incendio, fianzas, construcción e ingeniería, automóviles, aviación y riesgos marítimos, responsabilidad civil, robo y accidentes personales. La mayor parte de su cartera está compuesta por reaseguro contractual (93%) mientras que el reaseguro facultativo representa el 7%.
Delta Panamá está diversificada geográficamente, ya que la compañía suscribe primas en Ecuador, Panamá, República Dominicana y Paraguay, y está entrando en nuevos territorios como México, Guatemala y Honduras.
Los canales de distribución de la compañía incluyen corredores y alianzas con otras reaseguradoras, así como una Agencia General de Administración (MGA, por sus siglas en inglés) establecida en Miami por los accionistas de Delta Panamá. AM Best evalúa el perfil de negocios de la compañía como neutral.
La administración integral de riesgos se considera apropiada, ya que está bien integrada en sus operaciones; el apetito y la tolerancia al riesgo están bien definidos y la compañía toma ventaja de su modelo de precios y equipo de administración, que tiene más de 20 años de experiencia en el mercado de América Latina.
La compañía cuenta con un sólido programa de retrocesión de exceso de pérdida con reaseguradoras altamente calificadas con un excelente nivel de security.
Delta Venezuela es una compañía reaseguradora, fundada en Caracas, Venezuela, en 1963. La compañía ha compartido con Delta Panamá la alta gerencia y principales accionistas desde 2010; ofrece reaseguro contractual y facultativo para varias líneas de negocio, incluyendo incendio, fianzas, construcción e ingeniería, automóviles, aviación y riesgos marítimos, responsabilidad civil, robo y accidentes personales.
La compañía suscribe primas en Venezuela y Ecuador a través de canales de distribución compartidos.
La capitalización ajustada por riesgos de Delta Venezuela se encuentra en el nivel más fuerte, según lo medido por BCAR, y la compañía está bien protegida contra la volatilidad económica presente en Venezuela a través de su estrategia de inversión conservadora.
El desempeño operativo de la compañía se caracteriza por ser rentable; se obtuvieron resultados netos positivos a través de rentabilidad técnica en todas las líneas de negocio durante 2023.
Delta Venezuela recibe apoyo de reaseguro sustancial en términos de suscripción, protección de reaseguro y administración integral de riesgos de Delta Panamá, a través de un contrato integral de cuota parte del 90-10%.
Podrían ocurrir acciones positivas de calificación si Delta Panamá logra demostrar resultados operativos rentables sostenidos que se comparen favorablemente con el nivel de evaluación fuerte. Se podrían tomar acciones negativas de calificación si la base de capital de la compañía se erosiona debido a retiros de efectivo o un deterioro en los resultados operativos que debilite la capitalización ajustada por riesgos hasta un punto en el que ya no respalde la evaluación actual.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best (Versión Enero 18, 2024), la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de AM Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en Metodología de Calificación Crediticia de Best (BCRM).
