AM Best ha subido la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo a “bbb+” (Buena) de “bbb” (Buena) y ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) de Reaseguradora Delta, S.A. (Delta Panamá) (Panamá, Panamá).
La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Al mismo tiempo, AM Best ha asignado una Calificación de Fortaleza Financiera de B++ (Buena) y una Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo de “bbb+” (Buena) a Reaseguradora Delta, C.A. (Delta Venezuela) (Caracas, Venezuela). La perspectiva asignada a estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de Delta Panamá reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.
La mejora de la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo de Delta Panamá está impulsada por el fortalecimiento de la base de capital de la compañía, luego de que recibiera una inyección de capital material, que se tradujo en una mejor capitalización ajustada por riesgos, según lo medido por el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), así como como niveles favorables de apalancamiento de suscripción, que reflejan un balance fortalecido y bien protegido.
Las perspectivas estables reflejan las expectativas de AM Best de que Delta Panamá mantendrá los niveles más fuertes de capitalización ajustada por riesgos, impulsada por una selección prudente de riesgos mientras implementa exitosamente su expansión geográfica.
La evaluación de muy fuerte de la fortaleza de balance de Delta Panamá reconoce el calce adecuado entre las obligaciones y el apetito de riesgo de la compañía, así como el compromiso de sus accionistas de fortalecer su base de capital, lo que se refleja en su capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, así como en métricas favorables de apalancamiento de primas netas.
El desempeño operativo de la compañía se caracteriza por ser rentable; se obtuvieron resultados netos positivos a través de rentabilidad técnica en todas las líneas de negocio durante 2022. Si bien los ingresos por inversiones contribuyen a las ganancias de Delta Panamá, están limitados por el conservadurismo de la cartera. AM Best espera que Delta Panamá mantenga niveles de suficiencia de prima mientras implementa su estrategia de crecimiento.
Delta Panamá
Delta Panamá, fundada en Panamá en 2010, ofrece reaseguro contractual y facultativo para varias líneas de negocio, incluyendo incendio, fianzas, construcción e ingeniería, automóviles, aviación y riesgos marítimos, responsabilidad civil, robo y accidentes personales.
La mayor parte de su cartera está compuesta por reaseguro contractual, aproximadamente el 60%, mientras que el reaseguro facultativo representa el 40%. Delta Panamá está diversificada geográficamente, ya que la compañía suscribe primas en Ecuador, Panamá, República Dominicana y Paraguay a través de canales de distribución que incluyen corredores y alianzas con otras reaseguradoras, así como una Agencia General de Administración (MGA, por sus siglas en inglés) establecida en Miami por los accionistas de Delta Panamá. AM Best evalúa el perfil de negocios de la compañía como neutral.
La administración integral de riesgos se considera apropiada, ya que está bien integrada en sus operaciones; el apetito y la tolerancia al riesgo están bien definidos y la compañía toma ventaja de su modelo de precios y equipo de administración, que tiene más de 20 años de experiencia en el mercado de América Latina.
La compañía cuenta con un sólido programa de retrocesión de exceso de pérdida con reaseguradoras altamente calificadas con un excelente nivel de security.
Delta Venezuela
Delta Venezuela es una compañía reaseguradora, fundada en Caracas, Venezuela, en 1963. La compañía ha compartido con Delta Panamá la alta gerencia y principales accionistas desde 2010; ofrece reaseguro contractual y facultativo para varias líneas de negocio, incluyendo incendio, fianzas, construcción e ingeniería, automóviles, aviación y riesgos marítimos, responsabilidad civil, robo y accidentes personales. La compañía suscribe primas en Venezuela y Ecuador a través de canales de distribución compartidos.
La capitalización ajustada por riesgos de Delta Venezuela se encuentra en el nivel más fuerte, según lo medido por BCAR, y la compañía está bien protegida contra la volatilidad económica presente en Venezuela a través de su estrategia de inversión conservadora.
El desempeño operativo de la compañía se caracteriza por ser rentable; se obtuvieron resultados netos positivos a través de rentabilidad técnica en todas las líneas de negocio durante 2022.
Delta Venezuela recibe apoyo de reaseguro sustancial en términos de suscripción, protección de reaseguro y administración integral de riesgos de Delta Panamá, a través de un contrato integral de cuota parte del 90-10%.
Se podrían llevar a cabo acciones positivas de calificación si Delta Panamá es capaz de demostrar una tendencia estable y al alza de resultados operativos rentables que mejoren sus métricas hasta un punto en el que se comparen favorablemente con un nivel de evaluación fuerte.
Podrían ocurrir acciones negativas de calificación si la base de capital de la compañía se erosiona debido a retiros de efectivo o un deterioro en los resultados operativos que debilitara la capitalización ajustada por riesgos hasta el punto en el que ya no respalde la evaluación actual.
Metodología de Calificación Crediticia de Best
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best (Versión Noviembre 13, 2020), la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de AM Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación.
La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en Metodología de Calificación Crediticia de Best (BCRM).
Criterios clave de seguros empleados:
- Evaluación del Riesgo País (Versión Mayo 04, 2023)
- Entendimiento del Coeficiente BCAR Global (Versión Julio 06, 2023)
- Análisis de Catástrofes en las Calificaciones de AM Best (Versión Marzo 10, 2023)
- Análisis del Capital Disponible y de la Compañía Tenedora (Versión Octubre 13, 2017)
- Puntuación y Evaluación de la Innovación (Versión Febrero 27, 2023)
Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias.
Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura, proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, fuentes de información relevantes y la frecuencia de actualización de las calificaciones, por favor consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best.
Delta Panamá:
- Fecha de la acción de calificación previa: Agosto 10, 2022
- Fecha de Calificación Inicial: Agosto 10, 2022
- Rango de fechas de la última información financiera analizada: Diciembre 31, 2018- Agosto 31, 2023
Delta Venezuela:
- Fecha de la acción de calificación previa: No calificada
- Fecha de Calificación Inicial: Septiembre 22, 2023
- Rango de fechas de la última información financiera analizada: Diciembre 31, 2018- Agosto 31, 2023
Las calificaciones se comunican a las entidades o emisores calificadas antes de su publicación. A menos que se indique lo contrario, las calificaciones no se modificaron con posterioridad a esa comunicación.
Comunicado de Prensa
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Este comunicado de prensa se refiere a la(s) calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de AM Best.
Si las calificaciones a que se refiere el presente comunicado de prensa no indican el sufijo específico de un país, se entiende que son otorgadas globalmente y no en escala nacional.
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A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales se considera confiable, su exactitud no está garantizada. AM Best no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad de la información; y, por lo tanto, AM Best no puede dar fe sobre la precisión de la información provista.
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